En TEP som har en återstående löptid på 10 år ger som regel vid fullföljd premiebetalning en årlig genomsnittlig avkastning på 10-12,5 procent per år, det vill säga en årlig genomsnittlig förräntning på insatt kapital om 10-12,5 procent.

Vid lånefinansiering ökar förräntningen till 16-18,% eller mer, det vill säga sex gånger så mycket som statsobligationer efter skatt.

Hur är det möjligt?
Det låter ju för otroligt för att vara sant?
Ja, i sådant fall är det undantaget som bekräftar regeln.

Det som sker här, är:

Man lånar i engelsk bank till ca 7% avdragsgill ränta och köper sparlivförsäkringar för pengarna som ger 10-12,5% skattefri avkastning, mellanskillnaden blir ren (ständigt ökande) vinst under hela löptiden. Samtliga premier och räntekostnader finansieras helt automatiskt (hela tiden) genom banklånet dvs. när premie och ränteräkningen kommer då betalas detta genom banklånet som i och för sig således ökar i storlek men värdet på sparlivförsäkring-arna ökar betydligt snabbare. I den svenska självdeklarationen får man trots lånefinansieringen dra av dessa räntekostnader vilket med skattejämkning omgående medför en direkt lägre skatt från år ett och resterande år därefter.

Den förväntade nivån (dvs. årlig genomsnittlig förräntning på insatt kapital) på fullbetalda TEPs (dvs. där premiebetalningarna fullföljts) ligger på 10-12,5% som med hänsyn till det låga risktagandet i sig är imponerande (att förlora några pengar på en kontantbetald TEP är helt omöjligt). Facit från dessa antaganden visar en imponerande hög träffsäkerhet. Icke förväntade fluktuationer är mycket ovanliga. Då en avvikelse ändå uppkommer är den oerhört sällan dramatisk. Det är inte helt utan grund som denna trygga och gamla sparform (som har funnits i ett par hundra år) världen över gjort sig känd för att alltid ha givit en jämn, lugn, trygg och stadig tillväxt år efter år.

Med andra ord, till låg risk får man med lånefinansiering högre avkastning än vad tex. motsvarande direkt aktiesparande som är högrisk, kan förväntas ge under 10 år, dvs. 16-18 % årlig genomsnittlig förräntning på insatt kapital, skattefritt. En mängd skattemässiga fördelar såsom t.ex. avdragsgill ränta, helt skattefritt utfall. Stora arvskattemässiga och gåvoskattsmässiga fördelar. Genom ränteavdragen får man trots lånefinansieringen omgående en direkt lägre skatt. Man har möjlighet att redan efter fjärde året kunna lyfta en ganska stor del summa pengar skattefritt, fortsätta med detta varje år och ändå i slutändan kvittera ut en ordentligt stor summa pengar helt skattefritt. 

Sparlivförsäkringen kan när som helst också (företrädesvis efter 2 år) säljas vidare på tredjehandsmarknaden - oftast med betydande vinst, pengarna är således inte låsta. 

______________________________________________________Webplatsen publicerades 2025-07-11
Denna sida  - texten här ovan - uppdaterades 2025-07-16

© Copyright thomas.ek@merapengar.se